Sí, las acciones de alto crecimiento podrían seguir cayendo si las tasas de interés suben mucho, pero a largo plazo, la reciente liquidación podría ofrecer un punto de entrada convincente a largo plazo en las acciones tecnológicas de vanguardia, especialmente si la inflación se calma más adelante. este año.
Una categoría que seguramente crecerá a pasos agigantados en esta década es la ciberseguridad. A medida que los ciberdelincuentes desarrollen herramientas más sofisticadas y la infraestructura de datos corporativos se expanda y evolucione, las empresas grandes y pequeñas deberán invertir en las tecnologías cibernéticas más avanzadas.
Los inversores que buscan en el sector hoy en día deben centrarse en líderes establecidos con tecnología líder, buen crecimiento y mejora de la rentabilidad. Los siguientes tres nombres encajan a la perfección.
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Redes de Palo Alto
Primero está Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW). La razón por la que le gusta Palo Alto es que es quizás la mejor de las compañías de firewall basadas en hardware heredadas que ha pasado con éxito al software y la nube.
Hace tres años, Gartner clasificó a Palo Alto como líder de categoría en una sola categoría de ciberseguridad: firewalls de red. Avance rápido hasta hoy, y Palo Alto es líder en siete categorías, que incluyen firewalls empresariales, puntos finales, orquestación y automatización de seguridad, acceso de confianza cero y gestión de vulnerabilidades. Eso es gracias a las sólidas inversiones internas y a las adquisiciones por un valor aproximado de 2500 millones de dólares en los últimos tres años.
Con estos nuevos productos viene un mercado direccionable total en expansión proyectado para crecer a una tasa de crecimiento anualizada del 14% desde 2021 hasta 2024, alcanzando $ 110 mil millones en dos años. Eso es en comparación con solo $ 4.56 mil millones en ingresos para Palo Alto en los últimos 12 meses.
Ahora que la empresa ha transformado su cartera, los márgenes vuelven a aumentar después de un par de años de compresión. La gerencia espera que los márgenes de flujo de caja libre se expandan entre un 1 % y un 1,5 % anualmente además del crecimiento de la facturación anualizada del 22 % hasta 2024. Eso debería producir $6 mil millones en flujo de caja libre durante los próximos tres años frente a solo $47,5 mil millones de capitalización de mercado actual. Parte de eso se destinará a más adquisiciones y pagos de deuda, pero la compañía también continuará recomprando acciones de mayor tamaño.
multitudhuelga
Fundada en 2011 y cotizada en bolsa a mediados de 2019, CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) es un ejemplo de una empresa nativa de la nube capaz de interrumpir a algunos jugadores heredados al comenzar con una "hoja en blanco" de papel y construir un nuevo modelo.
El modelo de CrowdStrike utiliza agregación basada en la nube y motores de inteligencia artificial para mejorar constantemente su Threat Graph centralizado a medida que obtiene más datos y clientes. Ese efecto de red debería mejorar la calidad de su Falcon Agent con el tiempo, lo que debería conducir a más clientes, en un círculo virtuoso.
Si bien Palo Alto se originó como líder en firewalls de red, CrowdStrike es el mejor de su clase en seguridad de puntos finales, donde ya ha superado a los proveedores heredados. A pesar de su participación líder, la participación de mercado de CrowdStrike es solo del 12 % en este mercado
de terminales altamente fragmentado, lo que deja un largo camino para el crecimiento.También como Palo Alto, CrowdStrike ha estado adquiriendo otras empresas y desarrollando nuevos módulos para los clientes, ampliando sus ofertas en una plataforma completa. CrowdStrike prevé que su mercado direccionable total crezca de $ 25 mil millones desde su OPI a $ 67 mil millones en 2024, y a $ 116 mil millones en 2025 si ejecuta su nueva hoja de ruta de productos.
También positivo para el entorno actual, CrowdStrike muestra signos de expansión de márgenes a medida que crece. Los márgenes brutos se expandieron del 57 % al 76 % entre 2018 y 2021, y los márgenes operativos ajustados (no GAAP) pasaron del -100 % a un 7 % positivo en ese tiempo, expandiéndose al 13 % durante los primeros tres trimestres del año fiscal. 2022. Si bien CrowdStrike aún no es rentable según los GAAP debido a la compensación basada en acciones, el flujo de caja libre es positivo y la inversión en crecimiento está dando sus frutos, con una tasa de ejecución de ingresos anualizada de hasta un 67 % en el último trimestre. A medida que CrowdStrike escala aún más , espera que los márgenes continúen mejorando.
splunk
Por último, la empresa de gestión de TI Splunk (NASDAQ:SPLK) no es únicamente una empresa de ciberseguridad. Más bien, Splunk conecta su oferta de gestión de información y eventos de seguridad (SIEM) líder en el mercado con la gestión del rendimiento de los sistemas de TI y la observabilidad del software. Su plataforma puede recopilar datos de cualquier dispositivo electrónico y evaluar el estado y la seguridad de ese dispositivo, mientras procesa una gran cantidad de datos. Splunk también permite a los desarrolladores de software de terceros ampliar su plataforma para casos de uso específicos a través de su tienda de aplicaciones Splunkbase, donde hay hay unas 2.000 aplicaciones que utilizan los datos de Splunk, incluidas algunas para ciberseguridad.
Lo que hace que Splunk sea una apuesta convincente a largo plazo es que cuenta con 92 de Fortune 100 como clientes, gracias a su capacidad para procesar cantidades masivas de datos. Estar integrado en los sistemas de TI más grandes y complicados probablemente hace que Splunk sea un producto muy complicado.
Y, sin embargo, uno puede comprar Splunk a un precio muy bajo hoy, a poco más de siete veces las ventas finales. Es probable que Splunk esté atravesando un viaje de varios años desde una empresa de licencias perpetuas en las instalaciones hasta un modelo de suscripción en la nube. Además, la compañía no tiene un director ejecutivo a tiempo completo en este momento, ya que el director ejecutivo Doug Merritt renunció en noviembre después de seis años. Sin embargo, la empresa ha estado contratando a empresas líderes en la nube a medida que completa su transición, y espero que la junta seleccione a tiempo a la persona adecuada para el puesto.
La transición a la nube hizo que los ingresos de Splunk disminuyeran el año pasado, pero eso se debió a las diferencias en la contabilidad de las licencias perpetuas y las suscripciones a la nube. Sin embargo, a medida que la empresa pasa por su transición, el crecimiento de los ingresos de Splunk, que se aceleró al 19 % el último trimestre, eventualmente debería seguir más cerca de su tasa de ejecución de ingresos anualizada, una métrica que se ajusta a los caprichos contables y creció un 37 %, casi duplicar el ritmo de los ingresos reportados. Ah, y una tasa de retención neta en la nube del 130 % es un número muy competitivo, lo que demuestra que los clientes satisfechos usan más y más productos de Splunk cada año. Estas métricas no GAAP hacen que Splunk merezca un múltiplo más alto.
