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Démontage de la stratégie Google, partie 2 sur 3 : acquisitions

Plateforme de services à guichet unique |
459

le

démontage complet de plus de 7 000 mots

paru à l'origine sur le

Portail de recherche CB Insights

.

Cet article est le deuxième d'une série en trois parties et explorera l'activité d'acquisition de Google.

Partie 1

comportait une brève introduction et un contexte.

Google s'est traditionnellement classé parmi les entreprises technologiques les plus acheteuses, mais le rythme de ses acquisitions a ralenti à la fois avant et après la réorganisation sous l'égide d'Alphabet.

Depuis 2001, la société a réalisé près de 200 acquisitions pour attirer des talents externes et se développer dans de nouveaux secteurs, et dans le processus a inventé un autre adage technologique sous la forme de Larry Page

« test de brosse à dents »

pour savoir si un objectif de fusion et acquisition est digne. (La cible doit développer un produit que ses clients jugent indispensable au quotidien.)

Notre

suivi des acquisitions

inclut chaque acquisition dans le flux constant d'achats de Mountain View. Alphabet a maintenant acquis 13 sociétés depuis le début de l'année (10/10/16), avec trois acquisitions le mois dernier seulement, y compris l'achat de 625 millions de dollars d'une société de cloud d'entreprise cotée en bourse

Apigee

. Nous avons utilisé l'outil CB Insights Acquirer Analytics pour suivre l'activité M&A de l'entreprise depuis 2010 :

Google est resté une force dominante dans les fusions et acquisitions technologiques pendant une grande partie de la décennie ; l'activité a culminé en 2014, lorsque Google a acquis plus d'une douzaine d'entreprises au deuxième trimestre, se classant

loin devant les autres géants de la technologie

dans les acquisitions cette année-là. Cependant, le rythme d'acquisition de l'entreprise s'est considérablement ralenti avant la restructuration d'Alphabet et a nettement diminué au premier semestre 2016. Ce dernier trimestre a vu une reprise de l'activité, même s'il reste à voir s'il s'agira d'un accrochage temporaire, ou un signal que Mountain View se sent à l'aise de maintenir le rythme renouvelé sous Alphabet.

A ce jour au T4'16, Alphabet n'a acquis que

Famebit

, une plate-forme qui aide les marques à se connecter avec les créateurs de vidéos sur YouTube.

Mis à part un nouvel accent sur les restrictions budgétaires, les résultats médiocres des acquisitions de renom au début de la décennie ont peut-être donné à l'entreprise une pause. L'acquisition rapide par la société d'au moins 7 sociétés de robotique uniques—

échafaud

,

Perception industrielle

,

Méka Robotique

,

Robotique de séquoia

,

Bot & Dolly

,

Holomni

, et surtout

Dynamique de Boston

— a déclenché un pic de battage médiatique en 2014 (comme le montre notre outil Tendances, ci-dessous), mais ces entreprises ne se sont jamais fusionnées en une unité robotique productive.

L'ancien directeur d'Android Andy Rubin a dirigé la poussée de la robotique, mais Rubin a quitté l'entreprise en octobre 2014 pour fonder l'incubateur de startups matérielles Playground Global. La perte de la figure visionnaire a probablement empêché sa division de robotique, nommée Replicant, de devenir vraiment une unité cohérente sous Google ou Alphabet.

Au lieu de cela, les sociétés réplicantes sont entrées directement dans la ligne de mire de la direction après la création d'Alphabet, alors que la nouvelle société examinait de près le potentiel de génération de revenus de ses différentes unités. Bien que des filiales comme Boston Dynamics aient été un succès sur YouTube, le long chemin vers la commercialisation a conduit à la création de l'unité

fait des emplettes pour la vente

début 2015 (avec un acheteur encore à émerger).

Plus récemment, les engagements importants de Google en 2014 en faveur de la maison intelligente avec

Révolution

,

Dropcam

(555 millions de dollars), et

Nid

(3,2 milliards de dollars, son plus gros achat de démarrage à ce jour) ont également été troublés par des allégations de mauvaise gestion et d'attrition des employés. Les tensions chez Nest sont devenues publiques avec le départ du cofondateur et PDG de Nest, Tony Fadell, en juin. La période précédant la démission de Fadell a vu des mentions répétées de frictions parmi les dirigeants de la maison intelligente, notamment un message Medium de

Le fondateur de Dropcam, Greg Duffy

(dont l'équipe Dropcam a été intégrée à la division maison intelligente Nest) :

Les problèmes de Nest peuvent être interprétés comme un échec de l'ancienne structure à discipliner correctement ses différentes unités opérationnelles et à harmoniser les objectifs et la culture à travers le Googleplex, alors même que la société s'étendait à de nouveaux marchés et gammes de produits.

En fait, la division Nest (maintenant une unité autonome d'Alphabet) a été mise à l'écart du nouvel effort de matériel de maison intelligente de la société, Google Home, qui vient d'être lancé lors d'un événement le 4 octobre 2016. En tant qu'unité de maison intelligente de facto d'Alphabet, Nest aurait pu sembler le candidat naturel pour créer un challenger au succès de l'appareil Echo d'Amazon. Cependant, la menace évidente pour les principales activités de recherche de l'entreprise provenant de l'appareil d'Amazon, et la concurrence croissante avec Amazon dans son ensemble, ont peut-être conduit Google à conclure

il devait développer Home au sein de l'entreprise, sous la supervision directe de la suite exécutive de Google

.

De plus, un tel produit nécessitait une intégration étroite avec les principaux services de recherche et d'assistant virt

uel de Google. Nest, indépendant du cœur de Google, aurait eu plus de mal à franchir les frontières interdépartementales et à obtenir un consensus pour y parvenir.

La nouvelle structure unifiée d'Alphabet pourrait être propice à des fusions et acquisitions plus réussies et à l'intégration d'entreprises disparates. Les différentes divisions d'Alphabet pourront faire pression pour des acquisitions alignées sur leurs intérêts stratégiques et leurs feuilles de route, mais seront également confrontées à une structure organisationnelle plus claire menant à la suite exécutive d'Alphabet, ainsi qu'à un nouveau mandat pour des paris moins spéculatifs.

Bien que ses investissements dans la robotique et la maison intelligente soient devenus des mises en garde, les acquisitions de Google dans de nombreux autres domaines ont produit des résultats plus positifs sans ambiguïté.

DeepMind

, un autre achat de 2014 évalué entre 500 et 600 millions de dollars, a consolidé la réputation de Google dans la recherche sur l'IA avec son AlphaGo et

Projets WaveNet

et sa technologie a déjà été appliquée dans des domaines allant des centres de données de Google à ses outils de traduction.

Au-delà de la maison intelligente, la concurrence croissante de Mountain View avec Amazon a également conduit à une vague d'acquisitions dans les services cloud et d'entreprise, ainsi qu'à une approche stratégique différente. Google proprement dit a fait du renforcement de sa plate-forme cloud une priorité absolue, car il est traditionnellement en retard sur AWS d'Amazon et Azure de Microsoft dans ce domaine (malgré l'obtention récente de clients cloud stratégiques, notamment

Apple et Spotify

début 2016).

Google compte également beaucoup sur les acquisitions dans ce domaine pour compléter la R&D interne et intégrer des services à valeur ajoutée au-dessus de sa plate-forme. En particulier, le PDG Sundar Pichai a déclaré que la société visait à concurrencer

des services robustes et conviviaux pour les développeurs

, au lieu de fournir une échelle pure. Nos données d'analyse des acquéreurs mettent en évidence cet effort :

L'acquisition par Google en septembre 2016 de

Api.ai

, une startup qui aide les développeurs à créer des interfaces d'intelligence conversationnelle. Cela s'intègre parfaitement à l'intelligence artificielle, l'autre pilier de la stratégie de différenciation de Google (abordée plus en détail dans le

section des industries

).

Ses autres achats dans ce domaine vont de

Stackdriver

,

Appurifier

,

Base de feu

, et

Rendu Zync

en 2014 à ses acquisitions d'Apigee et

Orbitera

au cours des deux derniers mois. En effet, plus de la moitié de ses acquisitions en 2016 à ce jour concernent des applications d'entreprise ou des services cloud B2B. Beaucoup d'entre eux sont venus après le rapport de mars de Recode selon lequel Google

chassait le plus activement

pour les cibles dans l'arène du cloud d'entreprise.

Avec sa poussée vers le cloud, Google s'est jusqu'à présent concentré sur plusieurs cibles desservant le marché intermédiaire et visait à ajouter une variété de capacités d'entreprise,

par opposition à une acquisition à succès de plusieurs milliards de dollars

dans la veine de Nest. Son achat de 100 M$ du service de facturation Orbitera est emblématique de cette stratégie de rattrapage, ainsi que son accompagnement d'un

monde flexible et « multi-cloud »

, où les grandes entreprises dépendent de plus en plus de plusieurs fournisseurs.

Il convient également de noter que par rapport aux principaux indicateurs dans des secteurs prometteurs mais non éprouvés (par exemple, les voitures autonomes et la robotique), la série d'acquisitions de cloud et d'entreprises d'Alphabet se situe dans un secteur mature avec des opportunités financières évidentes.

L'acquisition par Alphabet en juin de

Webpass

vient également du domaine mature des télécommunications. L'unité Access & Energy d'Alphabet, qui englobe la fibre, a déjà annoncé son intention d'exploiter la technologie sans fil de Webpass pour réduire les dépenses en capital et les délais de déploiement associés à l'expansion coûteuse de la fibre. Dans ce contexte, Webpass semble être une autre acquisition à impact immédiat pour réduire les pertes et augmenter la rentabilité.

Certes, il s'est écoulé une courte année depuis la naissance d'Alphabet, mais les données jusqu'à présent reflètent la tentative de la nouvelle organisation d'équilibrer les moonshots avec la responsabilité fiscale et des voies claires vers les revenus.

Partie 3

explore l'activité d'investissement dans les différentes branches d'investissement d'Alphabet.

Pour en savoir plus sur Alphabet, consultez notre

démontage complet de plus de 7 000 stratégies

(publié pour la première fois le

Portail de recherche CB Insights

), qui couvre des sujets supplémentaires, notamment :

Investissements sur Google, GV et Google Capital

Analyse des données de brevets

Initiatives d'Alphabet dans les domaines de l'IA, du cloud et de l'entreprise, du matériel, etc.

Pour plus de données sur les investissements, les acquisitions et les activités de recherche des entreprises, consultez le CB Insights

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