O S&P 500 está perto do território de correção e o Nasdaq caiu cerca de 15% em relação aos seus registros. A venda tem sido difícil. Felizmente, o índice de referência continuou a pairar perto de seu declínio de 10% desde o início da semana, enquanto o índice de tecnologia pesada havia sido negociado principalmente de lado contra as mínimas de segunda-feira, até o aumento no final da tarde de sexta-feira.
Ambos os índices estão atualmente sendo negociados abaixo de suas médias móveis de 200 dias pela primeira vez desde a liquidação inicial da covid. E a desaceleração do início de 2022 atingiu quase todos os cantos do mercado. No entanto, parece que os touros estão tentando tomar uma posição, já que a liquidação já recalibrou as avaliações e eliminou quase dois anos de ganhos para algumas ações em crescimento.
Poderia haver mais volatilidade e venda. E Wall Street está focada na linha do tempo das taxas do Fed e cada vez mais preocupada com o tamanho dos aumentos futuros. Ainda assim, o Tesouro dos EUA de 10 anos está em 1,77%, abaixo dos níveis do final de 2019 e bem dentro da faixa de 1,5% a 3% entre a qual flutuou durante a última década. E as taxas são extremamente baixas para os padrões históricos.
As taxas mais altas impactam negativamente as empresas, especialmente aquelas com foco no crescimento. Mas as taxas de juros terão que subir muito mais antes de tornar as ações pouco atraentes.
Juntamente com taxas relativamente acomodatícias, as perspectivas para receita, margens e ganhos do S&P 500 são fortes para 2022 e 2023 (leia também: The Outlook for Tech Stocks in a Rising Rate Environment).
Alguns investidores podem querer permanecer à margem com toda a incerteza e inflação. Para aqueles que decidem ficar nos mercados e caçar ações, talvez seja melhor encontrar alguns nomes que pagam dividendos, com avaliações sólidas fora da tecnologia…
Resultados Cummins CMI Q4 na quinta-feira, 3 de fevereiro
A Cummins fabrica motores de todas as formas e tamanhos, de diesel a elétrico. A CMI também fabrica sistemas de tratamento de ar, sistemas de geração de energia elétrica, baterias, sistemas de energia eletrificada, geração de hidrogênio e outras soluções de energia. Alguns investidores começaram a se concentrar na capacidade do fabricante americano de expandir no futuro de energia mais limpa.
O CMI ganhou força na tecnologia de células de combustível de hidrogênio. A Cummins também anunciou no terceiro trimestre seu plano de lançar um motor a gás natural de 15 litros para caminhões pesados, que faz parte de seu esforço mais amplo de energia limpa. A empresa está focada em novos powertrains, incluindo “diesel avançado, gás natural, motores a hidrogênio, híbridos, bateria elétrica e células de combustível, juntamente com um aumento no uso de combustíveis de baixo carbono e eletricidade renovável e infraestrutura relacionada”.
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
As estimativas de Zacks exigem que a receita da Cummins no ano fiscal de 21 salte 21%, para US$ 24 bilhões, para ajudá-la a superar seu total pré-covid no ano fiscal de 2019. Espera-se que as vendas da empresa aumentem 8% em 2022. Enquanto isso, seu EPS ajustado deve subir 26% e 23%, respectivamente, neste trecho. As revisões de ganhos mistos do CMI ajudam-no a conseguir um Zacks Rank # 3 (Hold) no momento ao lado de sua nota “A” para Valor e “B” para Crescimento em nosso sistema de pontuação de estilo.
As ações da CMI subiram 50% nos últimos cinco anos, embora tenham caído 8% nos últimos 12 meses. A US$ 220 por ação, a Cummins negocia 27% abaixo de sua meta de preço de consenso atual da Zacks de US$ 278 por ação. A desaceleração e suas sólidas perspectivas de ganhos fizeram com que o CMI fosse negociado com um desconto de quase 40% em relação aos seus próprios máximos de um ano em 11,9X os ganhos de 12 meses. E está bem abaixo de sua mediana nos últimos cinco anos.
Os investidores também devem ficar felizes em saber que os executivos da Cummins anunciaram em dezembro um novo plano de recompra de ações de até US$ 2 bilhões após a conclusão de seu programa de 2019, que também foi de US$ 2 bilhões. A empresa aumentou seu pagamento de dividendos por mais de dez anos consecutivos. E o dividend yield de 2,6% do CM
Resultados da Exxon Mobil XOM Q4 na terça-feira, 1º de fevereiro
A Exxon Mobil é uma gigante de petróleo e gás que opera um portfólio completo da indústria. A empresa se beneficiou do aumento dos preços do petróleo e de uma grande recuperação na demanda de energia à medida que a economia global continua se recuperando. A Exxon disse no início de dezembro que projeta dobrar seus ganhos nos próximos seis anos, em comparação com os níveis de 2019. A XOM, como a maior parte do setor, está diminuindo os gastos de capital em meio à recuperação da demanda, em vez de estourar os gastos para aumentar a produção. Esta é uma boa notícia para os investidores.
A Exxon disse que gastará entre US$ 20 bilhões e US$ 25 bilhões por ano em investimentos de capital até 2027, o que representa uma redução de 17% a 33% em relação às projeções pré-pandemia. Embora esteja focada em redução de custos e outras medidas, a Exxon disse que está focada em melhorar seus negócios de baixo carbono, como parte de um esforço mais amplo para reduzir as emissões globais.
As estimativas de Zacks pedem que a receita da Exxon no ano fiscal de 21 suba 57%, para US$ 284 bilhões, com a projeção de que o ano fiscal de 22 seja 11% maior, para US$ 315 bilhões, para superar facilmente seus totais pré-Covid em 2019 e 2018. perda ajustada de -$0,33 por ação no ano passado para +$5,26 por ação. Espera-se que a empresa acompanhe isso com ganhos 27% mais fortes no próximo ano.
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
As estimativas de ganhos de consenso da Exxon aumentaram muito nos últimos 60 dias, incluindo algumas fortes revisões positivas recentemente. Isso ajuda a XOM a obter um Zacks Rank # 1 (Strong Buy) agora, juntamente com sua nota geral de VGM “A”. A Exxon também faz parte do setor de petróleo e gás que está entre os 4% principais de mais de 250 setores da Zacks no momento.
As ações da Exxon subiram 66% no ano passado contra 39% do seu setor e 17% do S&P 500. A rotação de tecnologia e outros nomes de crescimento para energia e outras áreas cíclicas foi pronunciada em 2022, com o XOM subindo 22% em relação à queda de 10% do S&P 500 até agora este ano. Por cerca de US$ 74,50 por ação, a Exxon está sendo negociada perto de suas máximas de 52 semanas, mas ainda tem espaço para correr antes de retornar aos níveis de 2014.
Além de seu desempenho superior recente, o rendimento de dividendos de 4,7% da Exxon fornece aos investidores uma renda sólida. O rendimento máximo da XOM está na média de 3,9% do setor e supera os títulos do Tesouro dos EUA de 10 e 30 anos. Apesar de sua corrida, a Exxon está sendo negociada abaixo de sua mediana de um ano em 12 vezes os ganhos de 12 meses. Isso também representa um desconto sólido para onde negociou por vários anos que antecederam a pandemia.
Boom de ações de infraestrutura para varrer a América
Um esforço maciço para reconstruir a infra-estrutura em ruínas dos EUA em breve estará em andamento. É bipartidário, urgente e inevitável. Trilhões serão gastos. Fortunas serão feitas.
A única pergunta é: “Você entrará nas ações certas cedo quando seu potencial de crescimento for maior?”
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