Fonte da imagem: The Motley Fool.
Flex (NASDAQ: FLEX)T3 2022 Earnings Call 26 de janeiro de 2022, 16h30 ET
Conteúdo:
Observações Preparadas:
Operador
Boa tarde e obrigado por aguardar. Bem-vindo à teleconferência de resultados do terceiro trimestre fiscal de 2022 da Flex. [Instruções ao operador] Como lembrete, esta chamada está sendo gravada. Passo agora a palavra ao Sr.
David Rubin. Pode começar, senhor.
David Rubin -- Vice-presidente, relações com investidores
Obrigado, Grace. Boa tarde e bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre fiscal de 2022 da Flex. Comigo hoje está nosso diretor executivo, Revathi Advaithi; e nosso diretor financeiro, Paul Lundstrom. Ambos darão breves comentários seguidos de perguntas e respostas.
Esta chamada está sendo transmitida pela web e gravada. E se você ainda não os recebeu, os slides da apresentação de hoje estão disponíveis na seção de Relações com Investidores do nosso site flex.com. Como lembrete, a chamada de hoje contém declarações prospectivas, que são baseadas em nossas expectativas e suposições atuais e estão sujeitas a riscos e incertezas, portanto, eventos e resultados reais podem diferir materialmente. Além disso, essas informações estão sujeitas a alterações e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar essas declarações prospectivas.
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Para uma discussão completa sobre os riscos e incertezas, consulte nossos arquivos mais recentes junto à SEC. Esta chamada faz referência a medidas financeiras não-GAAP para o trimestre atual. As reconciliações GAAP podem ser encontradas nos slides do apêndice da apresentação de hoje, bem como na seção de Relações com Investidores do nosso site. Por fim, com relação aos negócios do Flex NEXTracker, conforme discutimos anteriormente, anunciamos que enviamos confidencialmente uma minuta de declaração de registro no Formulário S-1 dos EUA.
Securities and Exchange Commission em 28 de abril, referente à proposta de oferta pública inicial de suas ações ordinárias Classe A. A oferta pública inicial e seu cronograma estão sujeitos ao mercado e outras condições e ao processo de revisão da SEC. Fizemos este anúncio de acordo com a Regra 135 da SEC. Seguindo os regulamentos da SEC, não faremos mais declarações ou responderemos a perguntas adicionais sobre o arquivamento do NEXTracker neste momento.
Com isso, gostaria de passar a palavra a Revathi, nosso CEO. Obrigado.
Revathi Advaithi -- Diretor Executivo
Obrigado, David. Boa tarde, e obrigado por se juntar a nós hoje para nossa teleconferência de resultados fiscais do terceiro trimestre. Por favor, vá para o Slide 3, e farei uma breve revisão de nossos resultados. Tivemos outro desempenho forte em nosso terceiro trimestre fiscal, apesar do desafio previsto no ambiente da cadeia de suprimentos.
Alcançamos uma receita de US$ 6,6 bilhões, um aumento de 6% sequencialmente e acima do limite superior de nossa faixa de orientação anterior. Quero enfatizar que esse resultado foi mais uma execução forte do que desafios macro mais fáceis do que o esperado. A margem operacional ajustada do Total Flex ficou em 4,5%, também melhor do que o previsto anteriormente. O lucro por ação ajustado foi de US$ 0,50, acima dos US$ 0,49 no terceiro trimestre do ano passado.
A propósito, esse é outro novo recorde trimestral para nós. O fluxo de caixa livre ajustado chegou a US$ 31 milhões. Gostaria apenas de acrescentar que nossos resultados neste trimestre demonstram o grande progresso que fizemos em nossa capacidade de nos adaptar e superar rapidamente os desafios macro. Claro, nosso relacionamento profundo e duradouro com nossos fornecedores definitivamente nos ajuda em momentos como este.
Estamos orgulhosos de nosso forte desempenho e é mais uma vitória importante para a equipe. A consistência e a aceleração contínua de nosso desempenho nos últimos dois anos são impulsionadas pela diversidade de nosso portfólio, juntamente com nossa execução disciplinada. Forte crescimento sequencial em nossa nuvem, comunicações e negócios industriais como resultado do crescimento de nossas reservas e rampas bem-sucedidas desses novos negócios. Nossos investimentos em tecnologia óptica e 5G, produtos de eletrificação e soluções de data center também estão ajudando a acelerar nosso crescimento este ano.
Também recebemos recentemente Anord Mardix na equipe. Essa aquisição aumenta nosso portfólio geral de data centers, que é um vetor de alto crescimento para nós. Estamos entusiasmados em ver a combinação desses investimentos e fortes tendências de crescimento secular realmente impulsionando nosso desempenho daqui para frente. Voltarei no final e falarei sobre nossos impulsionadores de crescimento com um pouco mais de detalhes, mas agora passarei a palavra para Paul para guiá-lo pelas finanças completas e pela orientação.
Paul Lundstrom -- Diretor Financeiro
Ótimo. Obrigado, Revathi, e boa tarde a todos. Deixe-me começar dizendo como todos nós estamos impressionados com a execução e o compromisso da equipe em oferecer o melhor serviço possível para nossos clientes em um ambiente tão desafiador. Então, obrigado a todos pelo trabalho duro.
Iniciando no slide 5, observe que focarei meus comentários nos resultados não-GAAP. As reconciliações GAAP podem ser encontradas no apêndice da apresentação de resultados. A receita da Flex foi de US$ 6,6 bilhões no trimestre, queda de 1 ponto ano a ano, mas alta de 6% sequencialmente. O lucro operacional ajustado foi de US$ 298 milhões, uma queda de cerca de 4% ano a ano e um aumento de 4% sequencialmente.
O lucro líquido ajustado foi de US$ 238 milhões, uma queda de 5% em relação ao período do ano anterior e um aumento de cerca de 3% sequencialmente. E, finalmente, o lucro por ação ajustado foi de US$ 0,50, um aumento de 2% ano a ano e 4% sequencialmente. No slide 6, nosso lucro bruto ajustado do terceiro trimestre foi de US$ 498 milhões, uma queda de US$ 16 milhões ano a ano. A margem bruta do terceiro trimestre de 7,5% foi cerca de 10 pontos base menor em comparação com o ano passado.
No total, o SG&A ajustado chegou a US$ 200 milhões, uma queda de US$ 3 milhões em relação ao período do ano anterior e 3% das vendas está no melhor final de nossa meta de 3% a 3,2%. No geral, o lucro operacional ajustado foi de US$ 298 milhões, resultando em uma margem operacional ajustada de 4,5%, ligeiramente abaixo, mas forte desempenho considerando o aperto contínuo na cadeia de suprimentos e no topo de nossa orientação. No slide 7, a receita de confiabilidade foi de US$ 3 bilhões, um aumento de cerca de 5% ano a ano. A demanda foi forte em cada um dos mercados finais.
O lucro operacional ajustado diminuiu 14%, para US$ 154 milhões, com uma taxa de margem operacional ajustada de 5,1%. Em dezembro, ficamos muito felizes em receber o Anord Mardix na equipe. O impacto financeiro foi insignificante no trimestre, mas estamos bastante otimistas sobre o potencial e o impacto que isso terá no crescimento de nosso negócio de data center em rápido crescimento. Continuamos esperando que seja positivo para o EPS ajustado e entregue margens EBITDA de meados da adolescência no ano fiscal de 2023, que começa em abril.
A receita automotiva diminuiu em meio a um dígito no trimestre, com uma demanda subjacente saudável compensada por desafios contínuos de fornecimento. A receita da Health Solutions foi melhor do que o esperado, mas caiu ligeiramente em comparação com o ano anterior, impulsionada por comparações difíceis relacionadas ao pico de cuidados intensivos relacionados ao COVID do ano passado. Por fim, as vendas industriais foram fortes, até meados da adolescência, com forte crescimento em todos os setores, inclusive no NEXTracker, onde vimos as vendas subirem até a adolescência. Devido aos ventos contrários da logística global, as margens foram pressionadas no NEXTracker, mas vemos isso como temporário.
A pressão de custo no NEXTracker é em grande parte o que levou ao declínio nas margens de confiabilidade. Os fundamentos permanecem fortes. Mudando para a Agilidade. A receita do segmento foi de US$ 3,6 bilhões, queda de cerca de 6,5% ano a ano.
No total, o segmento Agility apresentou receita operacional ajustada de US$ 163 milhões, um aumento de 7% em relação ao ano anterior, o que levou a uma margem operacional recorde de 4,6%. Dentro da Agility, a demanda de CEC foi muito robusta, principalmente em nuvem, 5G e óptica. Mas a alta no trimestre foi limitada por restrições de componentes, o que levou a uma queda modesta nas vendas. Em estilo de vida, a receita aumentou ligeiramente, apesar da difícil compensação impulsionada por novos lançamentos de produtos, conquistas de clientes e demanda subjacente saudável.
E, finalmente, como indicamos no último trimestre, a receita de dispositivos de consumo caiu dois dígitos devido em grande parte à conclusão de um projeto planejado. Passando para o fluxo de caixa no Slide 8. Nossas despesas líquidas de capital para o trimestre totalizaram US$ 119 milhões e o fluxo de caixa livre ajustado foi de US$ 31 milhões. Neste trimestre, pagamos US$ 523 milhões líquidos em dinheiro no fechamento da aquisição da Anord Mardix em 1º de dezembro.
Tivemos duas mudanças em nosso perfil de dívida no trimestre, totalizando US$ 709 milhões. Em ambos os casos, aproveitamos as oportunidades regionais a taxas muito baixas para apoiar a expansão de nossos negócios e a aproximação dos vencimentos. Durante o terceiro trimestre fiscal, recompramos 5 milhões de ações, totalizando US$ 90 milhões. No total, para o ano fiscal de 22, gastamos US$ 580 milhões, recomprando aproximadamente 32 milhões de ações.
No final do trimestre, tínhamos aproximadamente US$ 600 milhões restantes em nossa atual autorização do conselho. O estoque no final do trimestre era de US$ 6 bilhões. Os giros de estoque foram de 4,4, abaixo dos 4,8 giros do último trimestre. Embora esperemos que o estoque permaneça alto no curto prazo, reiterarei os comentários de Revathi sobre a forte demanda do mercado final.
A escassez de chips faz com que os clientes esperem para atender à demanda e atender à demanda do cliente continua sendo uma alta prioridade. Assim, à medida que a escassez diminuir, os níveis de estoque serão mais altos do que o normal. Considerando tudo, estamos satisfeitos com nossa geração de fluxo de caixa livre nos últimos trimestres, totalizando US$ 340 milhões no ano fiscal até o momento, e continuamos a almejar um fluxo de caixa livre de aproximadamente US$ 500 milhões para o ano fiscal de 2022. A geração de caixa continua sendo uma prioridade.
E em alinhamento com nossa estratégia declarada de alocação de capital, continuaremos a investir em áreas-chave que posicionarão o Flex para capturar o crescimento. No slide 9, nossa visão do segmento. Esperamos que as soluções de confiabilidade tenham um dígito médio a alto, com a demanda continuando a superar a oferta, levando a tendências nos negócios semelhantes ao terceiro trimestre. Automotivo terá uma queda marginal e Health Solutions essencialmente estável, com forte crescimento de dois dígitos em Industrial.
Espera-se que a receita da Agility Solutions seja relativamente estável ano após ano. Esperamos um crescimento médio a alto de um dígito no CEC com base na força da nuvem e do 5G. A receita de estilo de vida deve aumentar ligeiramente, seguindo tendências semelhantes ao último trimestre, e os dispositivos de consumo, em linha com o terceiro trimestre, devido à conclusão do programa planejado mencionado acima, configurando uma comparação difícil. Guidance do ano completo no Slide 10.
Você verá que atualizamos e reduzimos nosso intervalo de orientação para o ano inteiro. Nossa nova orientação reflete receita de US$ 25,4 bilhões a US$ 25,8 bilhões ou crescimento de 6% ano a ano no ponto médio. No ponto médio da faixa, o lucro por ação ajustado de US$ 1,88 aumentaria 20% ano a ano. A orientação atualizada agora na extremidade superior da faixa anterior reflete uma combinação da força crescente de nossos resultados, nossa trajetória de execução e as fortes tendências seculares que continuamos a ver.
Indo para o slide 11. Esperamos que a receita do quarto trimestre fiscal esteja na faixa de US$ 6,2 bilhões a US$ 6,6 bilhões, com receita operacional ajustada entre US$ 265 milhões e US$ 305 milhões. Estima-se que os juros e outras despesas sejam de aproximadamente US$ 40 milhões, e a alíquota de imposto deve permanecer no limite superior de nossa faixa de orientação de 10% a 15%. Esperamos que o lucro por ação ajustado esteja na faixa de US$ 0,05, de US$ 0,41 a US$ 0,46, excluindo o impacto da despesa de remuneração baseada em ações e amortização líquida intangível, com cerca de 474 milhões de ações ponderadas em circulação.
Com isso, retornarei a ligação para Revathi.
Revathi Advaithi -- Diretor Executivo
Obrigado. Como você pode ver por Paul, outro trimestre forte e orientação aprimorada para nosso ano fiscal de 2022. No início de 2020, quando o COVID estava se desenrolando, realizamos nosso primeiro Dia do Investidor desde que entrei na empresa. Em meio à incerteza, compartilhamos com vocês nossa estrutura financeira de longo prazo.
Como você pode ver aqui no slide 12, dissemos que entregaríamos crescimento orgânico acima do PIB e atingiríamos margens operacionais de um dígito e crescimento de EPS de mais de 10%. Olhando para o nosso guia anual completo do ano fiscal de 2022, você pode ver que aceleramos o crescimento mesmo durante uma grande mudança de portfólio no ano fiscal de 2020. E cumprimos nossa margem de longo prazo e metas de EPS. Passando para o slide 13.
Planejamos realizar um Dia do Investidor no final de março, onde discutiremos como a combinação de nossos investimentos em recursos comerciais e tecnológicos, juntamente com fortes tendências seculares, acelerará nosso potencial de crescimento. Transições de tecnologia como 5G, óptica, eletrificação e diagnósticos no local de atendimento continuam a ser um fator importante para a maioria de nossos clientes. E os investimentos da Flex nessas tecnologias nos ajudaram a conquistar grandes programas e continuam nos posicionando fortemente nesse mercado. Além dessas transições tecnológicas, os desafios dos últimos anos solidificaram a necessidade de cadeias de suprimentos globais robustas, para que as empresas possam entregar seus produtos ao mercado e cumprir os compromissos dos clientes Muitas empresas descobriram que podem -- que não podem efetivamente gerenciar isso por si mesmos.
Essa necessidade está expandindo o mercado total disponível para cadeia de suprimentos e serviços avançados de manufatura. Agora, o desejo de fabricar produtos mais próximos da demanda local também está se tornando uma prioridade. Mais uma vez, apenas algumas empresas têm a capacidade de realizar isso de forma eficiente e em escala global, e isso está gerando novos negócios fortes para nós. Outras tendências seculares, estamos otimistas sobre nossa digitalização, crescimento de data center e investimentos em infraestrutura, impulsionando o crescimento no setor de energia em escala residencial e de serviços públicos.
Agora, esses impulsionadores de crescimento secular têm alimentado nosso pipeline e o crescimento de reservas, como você pode ver nos resultados deste ano. Como eu disse anteriormente, a combinação de nossos investimentos em capacidades comerciais e tecnológicas nos posicionou bem para capitalizar fortes tendências seculares e acelerou nosso potencial de crescimento daqui para frente. Agora, combinado com nosso histórico de execução operacional, isso criará um forte valor para os acionistas nos próximos anos. Em nome de toda a liderança, quero agradecer aos nossos funcionários por suas contribuições e forte execução e, claro, aos nossos clientes e fornecedores pela confiança e parceria, e aos nossos acionistas pelo apoio contínuo.
Com isso, gostaria de passar a palavra para iniciar as perguntas e respostas.
Perguntas e perguntas; Respostas:
Operador
Obrigado. [Instruções ao operador] Sua primeira pergunta vem da linha de Ruplu Bhattacharya do Bank of America. Sua linha está aberta.
Ruplu Bhattacharya -- Bank of America Merrill Lynch -- Analista
Oi. Obrigado por responder minhas perguntas. Minha primeira pergunta é sobre o NEXTracker. Com base nas divulgações que você deu até agora, parece que nos três primeiros trimestres do ano fiscal de 22, as receitas do NEXTracker estão crescendo muito forte, cerca de 10% ano a ano, o que se compara ao ano fiscal de 21 completo, você havia relatado apenas 2% de crescimento.
Portanto, a primeira parte da pergunta é o que está impulsionando esse forte crescimento? E vocês acham que essa taxa de crescimento pode se sustentar daqui para frente? Mas então, do lado da margem, é um pouco - você está sofrendo, eu acho, com os custos de frete e custos de logística. Parece que nos três primeiros trimestres, a margem operacional para esse negócio é de 7% contra 15% no ano inteiro. Portanto, é cerca de metade do ano passado. Então é só o custo de logística que está impactando isso? Você mencionou que acha que isso é temporário.
Por que você acha isso? Este é um negócio onde você pode repassar o custo? Demora mais para passar? Então, se você puder nos dar sua opinião sobre receita e - crescimento de receita e melhoria de margem nesse negócio. Obrigado.
Revathi Advaithi -- Diretor Executivo
Sim, Ruplu, vou começar e Paul pode entrar. Eu diria que primeiro, vou começar com a questão do crescimento. Sim, obviamente, forte comparação de crescimento este ano. E, claro, no ano passado, com COVID e coisas assim, as coisas pararam um pouco em termos de instalação solar e de utilidade pública.
Mas eu diria que o pipeline e as reservas para esse negócio têm sido muito fortes, mesmo durante os tempos de COVID. E agora que as instalações estão voltando, você está vendo isso refletido em nossas taxas de crescimento. E continuamos muito otimistas para esse setor, não apenas porque tudo o que você ouve sobre projetos de energia que estão acontecendo em todo o mundo, mas também os investimentos em infraestrutura que estão sendo comprometidos com este país. Portanto, o pipeline é forte.
As reservas estão ainda mais fortes, a taxa de crescimento deve continuar, se não acelerar, de onde estamos hoje. Então, sinta-se muito, muito bem com isso. Em termos de margem, primeiro, como vou apontar, é que nosso desempenho é muito melhor do que todos os pares desse setor. Então esse é um.
Em segundo lugar, eu diria que já falamos sobre isso antes que podemos repassar não apenas os custos da inflação do aço e coisas assim, mas também os custos de frete e logística. Mas há uma questão de tempo envolvida em repassá-los. E o que você viu acontecer com frete e logística, Ruplu, é, claro, a inflação subiu trimestre após trimestre após trimestre. Então, como estamos repassando isso, também é necessário recuperar o atraso, pois continuamos a ver essa inflação, incluindo a disponibilidade de coisas como remetentes e tudo mais.
Acho que esse é um desafio que estamos enfrentando, mas estamos muito, muito confortáveis com o fato de que isso é transitório e que melhoraremos as margens desse negócio à medida que avançamos. Nossos fundamentos são muito fortes. É como qualquer outra empresa que tem tempo para repassar isso ao sistema. Então é muito parecido com isso.
E nos sentimos muito confortáveis com o fato de que os fundamentos são fortes e eles alcançarão em termos de suas taxas de margem à medida que avançam.
Ruplu Bhattacharya -- Bank of America Merrill Lynch -- Analista
OK. Obrigado pelos detalhes sobre isso. Minha segunda pergunta é sobre o negócio de CEC, especificamente sobre a parte de nuvem. Você mencionou que isso - a demanda da nuvem foi particular - foi muito forte neste trimestre.
Alguns de seus colegas viram nesse negócio, os clientes migram para um modelo de consignação e isso afetou suas receitas. Você está vendo algo assim de seus clientes? Ou do ponto de vista do Flex, você está construindo o rack inteiro? Você acha que esse negócio pode continuar crescendo enquanto olhamos para os próximos trimestres? Obrigado.
Revathi Advaithi -- Diretor Executivo
Então, primeiro, direi que é o nosso negócio CEC, se você se lembra, alguns anos atrás, fizemos algum tipo de poda e correção no negócio CEC. No último ano, investimos muito em termos de crescimento da nuvem e do negócio 5G. E você está vendo todo esse tipo de jogo em nosso crescimento associado à nuvem e 5G. Portanto, estamos nos sentindo muito bem com nossos investimentos no negócio de nuvem com todos os principais hiperescaladores e colos.
Estou me sentindo muito bem com isso. Eu diria que, em termos do modelo em si, geralmente deixamos nossos clientes conduzirem o que é o modelo de engajamento certo. Geralmente, é uma abordagem de parceria para descobrir onde está o melhor valor, porque se é um modelo de consignação ou não, realmente depende de onde o valor é direcionado, certo? E assim, se descobrirmos que não estamos tendo nenhum valor, o modelo de consignação é o correto a ser feito. Por isso gostamos de ter uma parceria com os nossos clientes numa colaboração para chegar à resposta de qual é o modelo certo.
Portanto, é uma abordagem equilibrada. E não temos um negócio em que meio que movemos isso em uma escala bastante significativa, como você viu alguns outros fazerem. Acho que somos muito consistentes em nossa abordagem a isso. E permitimos que nossos clientes realmente descubram e trabalhem conosco sobre qual é o modelo, quem gera o melhor valor e, com base nisso, tomamos a decisão.
Ruplu Bhattacharya -- Bank of America Merrill Lynch -- Analista
OK. Obrigado por todos os detalhes e parabéns pela forte execução.
Revathi Advaithi -- Diretor Executivo
Obrigado, Ruplu.
Operador
Obrigado. Sua próxima pergunta vem da linha de Mark Delaney da Goldman Sachs. Sua linha está aberta.
Mark Delaney -- Goldman Sachs -- Analista
Sim, boa tarde e muito obrigado por responder às perguntas. A primeira pergunta foi sobre a cadeia de suprimentos. Esperando que você possa fornecer um pouco mais de clareza sobre o que o Flex viu? Eu percebo que há desafios na cadeia de suprimentos há um bom tempo. Ao mesmo tempo, agora existe a variante Omicron.
Qualquer detalhe incremental que você possa compartilhar sobre o que a empresa está vendo atualmente? E alguma expectativa de como isso pode progredir daqui para frente?
Revathi Advaithi -- Diretor Executivo
Mark, adorei esta pergunta, porque, obviamente, minha bola de cristal é tão boa quanto a sua nisso. Mas eu diria em termos de -- sim, vemos uma tonelada de dados entrando, certo? E isso nos ajuda a processar alguns pensamentos sobre isso. Você viu fornecedores e clientes pensarem em, ei, final de 2022 a 2023, você começa a ver os problemas de abastecimento diminuirem. E eu diria que nosso pensamento está alinhado com isso, porque, francamente, agora não vimos isso diminuir de maneira significativa.
Sentimos que esses desafios de fornecimento ainda existem e são consistentes. Portanto, temos uma equipe de cadeia de suprimentos muito, muito grande, certo, 10.000 pessoas, e podemos realmente trabalhar com nossos fornecedores para atender nossa demanda de uma maneira que faça sentido para nós e nosso fornecimento - e nossos clientes. Mas, olhando para frente, eu diria que o segundo semestre de 22 e 23 parece fazer sentido, com base no tipo de investimento em capacidade que os fornecedores estão comprometidos em fazer. Portanto, estamos de acordo com o que toda a indústria está em termos de olhar para frente e pensar que este é provavelmente um tipo de situação do calendário atrasado de 22 para 23.
Eu diria que em termos de Omicron, Mark, o impacto em nosso tipo de desempenho em si não foi significativo, porque uma das razões é que temos 85% de nossos 165.000 funcionários totalmente vacinados e cerca de 93% de com pelo menos uma dose. Portanto, acabamos de conduzir uma cultura de foco na compreensão de por que isso é importante para você e sua família, o que realmente nos ajudou a percorrer esse longo caminho. E por causa disso, realmente conseguimos manter nosso desempenho durante esses altos e baixos do COVID que você viu recentemente.
Mark Delaney -- Goldman Sachs -- Analista
Isso é muito útil. Obrigado. E minha pergunta de acompanhamento foi sobre o negócio de EV e você aludiu a ele algumas vezes nas observações preparadas, não apenas no negócio automotivo, mas também no industrial com carregamento. Eu esperava que você pudesse elaborar um pouco mais sobre o que está vendo nos EVs e as perspectivas lá? E está chegando a um ponto em que você pode dimensionar quanto da receita da empresa vem dos VEs? Obrigado.
Revathi Advaithi -- Diretor Executivo
Sim, Mark, eu -- falaremos mais sobre isso em nosso Investor Day. E então vamos nos aprofundar em grandes impulsionadores de crescimento, como a eletrificação para nós. Se você pensa em EV e autônomo, ambos juntos, temos gastado muito dinheiro em tecnologia para desenvolver nosso próprio portfólio de soluções em conversores, realmente procurando parceria para inversores de alta tensão, nossa própria solução de gerenciamento de bateria. E também investindo com parceiros principais em termos de soluções de bateria de longo alcance.
Portanto, estamos realmente investindo muito dinheiro em tecnologia de eletrificação. Autônomo, você já sabia que tínhamos uma relação de trabalho bastante forte com quase grandes jogadores autônomos, e era uma questão de tempo até que eles começassem a crescer. Falaremos mais sobre isso no nosso Dia do Investidor. Está começando a se tornar uma parte cada vez maior do nosso negócio.
E, olhando para frente, diríamos que, à medida que os veículos ICE começam a reduzir em termos de volume geral, vemos que a eletrificação e o autônomo gerarão uma parcela injusta do crescimento. Se você olhar para nossas reservas este ano, tudo foi muito voltado principalmente para a eletrificação. E então o que eu realmente gostaria ainda mais sobre esse mercado é a geografia, porque também estamos ganhando eletrificação na China, como você sabe, que é um dos mercados de maior crescimento. Então, realmente dobramos nossos esforços para dizer que queremos vencer em eletrificação na China, porque isso nos dá escala, mas também queremos fazer isso na Europa e na América do Norte.
Portanto, a geografia ou distribuição é muito boa. Não estamos ligados apenas a um jogador em uma geografia. Nós realmente estamos mais distribuídos pelo globo. Estou me sentindo muito bem com isso e compartilharemos mais detalhes em março, no Investor Day.
Este será um dos nossos temas de crescimento macro com certeza.
Mark Delaney -- Goldman Sachs -- Analista
Obrigado.
Operador
Obrigado. Sua próxima pergunta vem da linha de Shannon Cross da Cross Research. Sua linha está aberta.
Shannon Cross -- Cross Research -- Analista
Muito obrigado. Eu tenho duas perguntas. Estou curioso, já que passamos da temporada de férias, você está vendo alguma melhora nos prazos de entrega do cliente? Os comportamentos de compra mudaram em geral? Você vê clientes capazes de planejar um pouco melhor? Estou apenas equilibrando talvez uma demanda um pouco mais lenta fora do feriado com obviamente Omicron e tudo o mais que aconteceu. E então eu tenho um acompanhamento.
Paul Lundstrom -- Diretor Financeiro
Claro. Talvez comece com prazos de entrega e depois falarei apenas sobre os níveis de estoque, porque acho que também é um fenômeno interessante, Shannon. Particularmente no negócio de estilos de vida, já que saímos da temporada de festas, eu diria que não há mudanças significativas nos prazos de entrega do cliente. Mas o que continuamos vendo é que o estoque no cliente ou no nível do canal continua muito, muito baixo.
Nossos clientes, principalmente no ramo de estilo de vida, gostariam de ver, sei lá, seis a oito semanas de estoque, e eles têm algo entre zero e duas. Portanto, esperamos, como mencionei nas observações preparadas, que continuemos a ver fortes sinais de demanda nesse negócio, em particular. E acho que, juntamente com a necessidade de reabastecer o estoque, será um vento positivo para nós nos próximos trimestres.
Revathi Advaithi -- Diretor Executivo
E então, Shannon, a única outra coisa que eu acrescentaria é que esse segmento - o segmento do consumidor, o estilo de vida, como o chamamos, também tem muito do trabalho de reshoring que está acontecendo, certo, em termos de que você tem capacidade disponível perto do tipo de consumidor final. Então, isso também está gerando muito programa e rampa de reservas para nós. Então, eu diria que os prazos de entrega do feriado, talvez meio que sendo gerenciados melhor, os portos estão limpando, porém, eles estão todos em backup novamente. Mas eu diria que, em geral, Paul respondeu que os níveis de estoque ainda estão esgotados.
Além disso, as mudanças no programa, como o reshoring, também estão impulsionando grande parte da demanda.
Shannon Cross -- Cross Research -- Analista
OK. Obrigado. E estou curioso, Paul, se você pensar em como está gerenciando o capital de giro e, especificamente, o estoque, que obviamente está em alta, mas em geral, considerando tudo o que aconteceu nos últimos dois anos, devemos presumir que o capital de giro precisa operar em um nível mais alto daqui para frente com a fabricação mais distribuída? Ou existe uma maneira de, ao longo do tempo, reduzir o capital de giro novamente, talvez quando as coisas se normalizarem?
Paul Lundstrom -- Diretor Financeiro
Sim. Eu faço. No seu ponto de vista, quero dizer, o estoque está esquentando e acho que isso vai continuar. Mas à medida que avançamos para 2023, vejo os níveis de estoque começando a se normalizar.
Digo que nossa grande prioridade agora é apenas atender à demanda do cliente, e precisamos de um nível maior de estoque apenas para fazer isso. E - mas, novamente, acho que você verá essa redução à medida que as restrições de fornecimento melhorarem à medida que avançamos em nosso ano fiscal de 23, com o estoque começando a cair. E acho que também apontaria para o fluxo de caixa. Veja, o estoque está elevado, mas continuamos a gerar fluxo de caixa positivo e nos apegamos aos nossos cerca de US$ 500 milhões em fluxo de caixa livre este ano.
Acho que estamos administrando isso muito bem.
Shannon Cross -- Cross Research -- Analista
Ótimo. Muito obrigado.
Paul Lundstrom -- Diretor Financeiro
Obrigado, Shannon.
Operador
Obrigado. Sua próxima pergunta vem da linha de Steven Fox da Fox Advisors. Sua linha está aberta.
Steven Fox -- Fox Advisors -- Analista
Obrigado. Boa tarde. Duas questões. Primeiro, no negócio Lifestyle.
Eu queria saber se você poderia dar um pouco mais de cor aos novos logotipos e à expansão do portfólio de que você falou nos slides? E, em segundo lugar, Paul, entendo a sazonalidade no trimestre de março, mas se a demanda está excedendo sua capacidade de fornecer agora, por que a orientação do trimestre de março não está mais próxima do que você acabou de postar em termos de receitas de dezembro? Obrigado.
Paul Lundstrom -- Diretor Financeiro
Sim. Então talvez eu possa tirar a questão da sazonalidade e talvez você possa falar com a gravadora. Sobre sazonalidade, apenas alguns pontos de dados para você. Historicamente, à medida que passamos do terceiro para o quarto trimestre, no passado, houve uma queda de cerca de 10% do terceiro para o quarto trimestre.
Isso é baseado, não sei, nos últimos 10 anos ou mais. No ponto médio agora, estamos vendo um declínio sequencial de cerca de 3%, melhor do que o que fizemos historicamente. Eu acho que, impulsionado por algumas coisas, espero, algumas melhorias na escassez de componentes, mas também impulsionado por algumas rampas de clientes. Então, acho que nos sentimos muito bem com nossa etapa do terceiro para o quarto trimestre.
Ao seu ponto, se tivéssemos acesso irrestrito aos chips, o quarto trimestre seria muito, muito maior. Mas nós apenas, para meu desgosto, não vemos esse desafio de escassez desaparecendo imediatamente aqui, à medida que avançamos para a primeira parte deste ano civil. Vai levar vários trimestres para sairmos disso.
Revathi Advaithi -- Diretor Executivo
E, Steve, quando falamos sobre o terceiro trimestre, não estávamos - embora pudéssemos estimar uma grande parte do que obteríamos dos fornecedores, conseguimos fazer algumas trabalhar para trazer coisas para nossos clientes, mas também para poder fazer alguns recursos e coisas assim, o que realmente ajudou no terceiro trimestre e que pensávamos que aconteceria no quarto trimestre, certo? E então faremos o mesmo no quarto trimestre. Então, estamos dando a você um guia de receita com base no que achamos que será nossa situação de fornecimento, mas estamos trabalhando muito com nossos fornecedores e clientes para fazer melhor do que isso, mas é difícil definir um compromisso que é fácil de fazer hoje em dia, né? Portanto, achamos que é um bom guia com base no que - onde vemos as coisas, mas obviamente estamos trabalhando com nossos fornecedores o tempo todo para poder fazer muito melhor do que isso. Em termos de logotipos em si, quando nós, novamente, fizemos mudanças em nosso portfólio em 2020 -- ano fiscal de 2020, realmente nos concentramos em -- anteriormente estávamos fazendo muitos pequenos logotipos e start-ups e coisas assim. E nós realmente reorientamos nosso negócio em logotipos grandes, onde temos um claro valor agregado do ponto de vista da tecnologia.
Portanto, nosso foco não é apenas adicionar novos logotipos, somos muito claros sobre onde queremos adicionar logotipos, mas também ter uma penetração mais profunda com nossos logotipos existentes. Por exemplo, estamos muito focados em ganhar, meio que dispensar fluidos, meio que no estilo de vida em todos os grandes logotipos, porque sentimos que nossa capacidade de processo de fabricação no que é um problema muito técnico de gerenciar a qualidade dos líquidos dispensadores é importante. Portanto, queremos nos concentrar em adicionar líquido - em adicionar logotipos a esse espaço. Mesmo o mesmo com Floor Care.
Como você sabe, somos um dos maiores fabricantes mundiais de tratamento de pisos. Sentimos que temos capacidade de tecnologia de fabricação de processo que nos dá uma vantagem. Que estamos realmente focados em adicionar logotipos lá, já temos uma grande participação de mercado. Portanto, nosso crescimento de estilo de vida, como você - um crescimento fantástico, certo, nos últimos anos foi realmente com uma penetração mais profunda dos logotipos existentes, o que está fornecendo a eles mais geografias de crescimento, adicionando mais tipos de negócios de serviços, conforme eles procuram para um tipo mais holístico de suporte ao ciclo de vida.
E então realmente focando em tecnologia e capacidades de fabricação onde sentimos que deveríamos penetrar em outros logotipos. Então é aí que realmente focamos nosso negócio de estilo de vida, e está realmente funcionando. Quero dizer, desempenho de crescimento fantástico desse negócio nos últimos dois anos.
Steven Fox -- Fox Advisors -- Analista
Ótimo. Isso é muito útil. Muito obrigado.
Paul Lundstrom -- Diretor Financeiro
Obrigado, Steven.
Operador
Obrigado. Sua próxima pergunta vem da fala de Jim Suva, do Citigroup. Sua linha está aberta.
Jim Suva -- Citi -- Analista
Muito obrigado. Acho que foi Revathi em seus comentários preparados, ela mencionou como estava satisfeita com a execução da equipe e, especificamente, afirmou, se eu ouvi direito, era mais uma função de execução forte do que facilitar os desafios da cadeia de suprimentos. Se eu entendi direito, Revathi, você pode nos ajudar a entender como você sabe disso? E é só porque os prazos de entrega ainda são muito longos para obter o abastecimento? E por que você foi capaz de - não quero um salto, mas pular e obter as peças e componentes, enquanto todos os outros OEMs parecem lutar para proteger os componentes? Obrigado.
Revathi Advaithi -- Diretor Executivo
Obrigado, Jim, por essa pergunta. E sim, acho que você acertou em cheio em termos de por que somos capazes de administrar isso. Uma é, eu diria, minha afirmação está absolutamente correta, porque não vimos nada mudar na oferta ou na demanda, certo? O fornecimento ainda está bastante restrito em todos os principais - eu diria, todos os principais tipos de componentes de materiais que estamos analisando. E a demanda está muito, muito forte, né? E esse ainda é o fato.
Portanto, há duas coisas que realmente nos ajudam em um ambiente como este. Uma é a nossa escala, é claro. Escala significativa, o que nos ajuda a ter um relacionamento profundo com nossos fornecedores. Trabalhamos muito de perto com nossos clientes para realmente entender como priorizamos, o que priorizamos, dentro do trimestre, o que podemos trazer, o que devemos empurrar e realmente trabalhar com nossos fornecedores para dizer, há substituição? Deveríamos estar olhando para qualificar algo diferente? Tudo isso realmente ajuda com a nossa escala, certo? Mais de 30 países, mais de 100 fábricas.
Todos os fornecedores para os quais ligamos pegam o telefone e nos dão as principais prioridades. Então a gente trabalha numa parceria real entre nossos fornecedores, clientes e nós mesmos num ambiente muito complexo né. Centenas e milhares de linhas que movimentamos todos os dias. E, além disso, o que acontece é que o que planejamos para chegar, Jim, não chega.
O que não esperávamos chegar, chega, porque o barco parou em algum lugar ou um fornecedor não cumpriu seus compromissos. Portanto, as fábricas precisam ser super, super ágeis em termos de parar, iniciar e fazer tudo isso. Essa também é outra capacidade fantástica que temos. Nossa máquina de execução de fábrica, eu diria, é inacreditável.
É como nenhum outro que eu já vi. E assim eles são capazes de pegar e executar. Se tivermos as peças, não há dúvida de que podemos fazê-lo. Portanto, eles são capazes de fazer isso e também ser eficientes ao mesmo tempo, como você pode ver em nossos resultados.
E Jim, é por isso que me sinto muito confortável em dizer que a demanda de oferta não mudou. Estamos muito focados em recursos, redesenhando para nossos clientes, fazendo tudo isso à medida que nos adaptamos à situação de fornecimento. E então nossas fábricas, quero dizer, o que posso dizer sobre a execução de nossas fábricas. Eles têm apenas os últimos dois anos.
Eles simplesmente surpreenderam com sua execução fantástica. E é disso que se trata.
Jim Suva -- Citi -- Analista
Ótimo. Muito obrigado.
Revathi Advaithi -- Diretor Executivo
Obrigado, Jim.
Operador
Obrigado. E nossa última pergunta vem da fala de Paul Chung do J.P. Morgan. Sua linha está aberta.
Paul Chung -- J.P. Morgan -- Analista
Oi. Obrigado por responder minhas perguntas. Então, apenas - acompanhamento do fluxo de caixa livre. Devemos esperar uma geração maior, talvez na primeira metade de 23, em relação a 22, ou esperar um pouco mais de normalização no final de 23? Como devemos pensar sobre a sazonalidade do fluxo de caixa? Eu sei que é difícil prever.
Paul Lundstrom -- Diretor Financeiro
Sim. Então, se você pensar sobre os níveis de estoque em que estamos agora, Paul, como eu mencionei isso para Shannon, eles estão um pouco elevados. E veremos essa redução nos próximos trimestres até 2023. A boa notícia aqui é que temos, em muitos casos, adiantamentos em dinheiro de clientes que ajudaram a compensar o ônus desse crescimento de estoque.
E mecanicamente, a maneira como funcionará é que, à medida que os níveis de estoque diminuem, também diminuem os adiantamentos de caixa do cliente. E então há um pouco de compensação aqui. E assim, estou pensando em 2023, e falaremos mais sobre isso no Dia do Investidor em março, eu suspeito. Mas acho que a sazonalidade não será muito diferente do que vimos no passado.
Se você olhar para trás nos últimos anos, tendemos a estar mais atrasados, e acho que 2023 provavelmente será o mesmo.
Revathi Advaithi -- Diretor Executivo
E então, Paul, a única coisa que eu acrescentaria é um balanço forte, certo? Ainda estamos em uma posição fantástica. Nosso foco é atender a demanda como já falamos para nossos clientes, porque queremos focar mesmo em entregar o nosso melhor para eles. E nesse tempo, eu diria que estamos fazendo o trabalho de yeoman e um trabalho fantástico em termos de gerenciamento de nosso fluxo de caixa, é claro, com muito apoio de nossos clientes, que entendem perfeitamente o que estamos tentando fazer por eles . Portanto, estamos muito satisfeitos com o ponto em que estamos e achamos que se estabiliza à medida que a situação se equilibra.
Muito satisfeito com onde estamos.
Paul Chung -- J.P. Morgan -- Analista
Ótimo. E a última pergunta sobre falta de componentes. Como você está priorizando determinados clientes? Você está priorizando determinados segmentos de margem mais alta? Como você está lidando com essas dinâmicas? E se você também pudesse falar sobre algumas das dinâmicas de preços? Eu acredito que você está repassando a maior parte do custo, mas existe algum tipo de margem incremental que você está capturando para priorizar determinados clientes? Obrigado.
Revathi Advaithi -- Diretor Executivo
Sim. Eu diria, Paul, pergunta muito importante, certo? Eu diria que em termos de como priorizamos, temos uma abordagem analítica muito aprofundada e focada com nossos clientes e fornecedores que realmente impulsiona a priorização. Não priorizamos com base em margens ou coisas assim. Nós realmente nos concentramos em, podemos obter o produto.
Se conseguirmos obter o produto de nossos fornecedores, certamente entregaremos o produto final aos clientes. Obviamente, a área médica sempre recebe atenção de todos os nossos fornecedores. Tem sido assim. Mas nossa priorização está realmente focada no que o fornecedor pode nos fornecer com base em sua capacidade e capacidade e trabalhamos muito próximos a nossos clientes para garantir que eles entendam a priorização.
Eu diria que em termos de preço, o que eu penso sobre isso realmente é, há -- o ano passado teve mudanças de custo tremendas, quer você pense em frete ou preços de materiais associados a semicondutores e todos os outros materiais, certo? E temos uma abordagem muito colaborativa com nossos clientes. Nós realmente nos concentramos em compartilhar custos com eles. Eles entendem que impulsionamos a eficiência muito, muito bem. Mas eles também têm um papel a desempenhar em termos de custo.
E eles querem que façamos a coisa certa para administrar nossos negócios e administrar os negócios deles. Portanto, é uma abordagem de parceria, eu diria, em termos de como compartilhamos custos com nossos clientes. É assim que essa indústria funciona. E neste momento como este, você tem que estar mais amarrado, para que nossos clientes entendam o que estamos vendo e qual é o papel que eles devem desempenhar.
E onde estão os lugares onde podemos aumentar a eficiência e melhorar a forma como funcionamos? E tudo isso está funcionando, e você vê isso em nossos resultados, mesmo nos últimos seis meses com aumento de custo. E continuamos a usar o mesmo manual com nossos clientes e fornecedores.
Paul Chung -- J.P. Morgan -- Analista
Ótimo. Obrigado.
Revathi Advaithi -- Diretor Executivo
Obrigado, Paulo.
Operador
[Aprovação do operador]
Duração: 43 minutos
Participantes da chamada:
David Rubin -- Vice-presidente, relações com investidores
Revathi Advaithi -- Diretor Executivo
Paul Lundstrom -- Diretor Financeiro
Ruplu Bhattacharya -- Bank of America Merrill Lynch -- Analista
Mark Delaney -- Goldman Sachs -- Analista
Shannon Cross -- Cross Research -- Analista
Steven Fox -- Fox Advisors -- Analista
Jim Suva -- Citi -- Analista
Paul Chung -- J.P. Morgan -- Analista
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